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IPO“中报”出炉!上半年这些新股涨幅已翻倍 世界看点

来源:未央网    时间:2023-07-06 15:22:50

作为直接融资最重要的平台之一,股市近年来一直发挥着重要作用。今年上半年,A股融资端依旧表现活跃。Wind数据显示,今年上半年,A股包含IPO、增发、配股等多种方式在内的全口径募资事件共384起,较去年同期增加4起,合计募集资金达5871亿元。

其中,投资者最关注的无疑是IPO的情况。今年上半年,A股IPO募资情况有何变化?新股上市后的表现如何?随着上半年收官,这些问题都有了答案。


(资料图片)

A股股权融资达5800亿元

整体而言,A股上半年股权融资持续活跃。据Wind《2023年上半年股权融资榜》,2023年上半年A股融资事件共384起,同比增加4起;股权融资总金额为5871亿元,较去年同期下降15%。

从行业分布看,资本货物行业以1117亿元的募资金额位列第一,材料行业以950亿元的募资金额排名第二,半导体与半导体设备行业以742亿元的募资金额排名第三。银行业募资金额也超过500亿元,达到555亿元,位列第四名。此外,公用事业、技术硬件与设备、汽车与汽车零部件、软件与服务、多元金融等多个行业上半年募资额也都在150亿元以上。

值得一提的是,IPO并非今年上半年融资最多的方式。

从各个融资方式来看,A股上半年增发发行131起,募资规模达2610亿元,占比达44%,募资额位居第一。IPO项目家数(新股申购)为184起,比去年同期增加8起;募集金额为2188亿元(同比下滑16%),占比约37%,位列第二。此外,可转债、可交换债、配股、优先股发行等方式合计占比约18%。

数据来源:Wind

回顾过去三年A股融资规模变化,下半年募资额均显著高于上半年。因此,对于2023年下半年A股表现,金 融 投 资 报评论认为,下半年股市的主题依然是以融资为主,下半年股市的扩容依然会保持世界第一的规模。

数据来源:Wind

新股首日破发比例达20%

上文提到,今年上半年,A股市场新股申购为184起。

从上市板块来看,全面注册制后,双创板块占据融资优势,创业板、科创板募集金额合计占IPO总额的74%。其中科创板新股申购42起,募集金额883亿元,占比达40%;创业板新股申购60起,募集金额730亿元,占比为33%。

不过,由于缺乏超大规模IPO,融资总额其实不升反降。前五名中,仅中芯集成募资金额超过百亿元,达110.72亿元。晶合集成、陕西能源、阿特斯、湖南裕能等位居其余四席,募资金额分别为99.6亿元、72亿元、69.07亿元、45亿元,断层较为明显。募资额前十的新股中,科创板占据五席。

上市新股方面,今年上半年,累计共有173只新股上市,其中,主板新股38只,创业板与科创板分别为52只、41只,另有北交所新股42只。

从新股上市后的表现来看,首日破发已成常态。

整体破发率而言,回顾上半年,首日破发的新股为36只,占比20.81%。分板块而言,创业板破发概率最高,北交所次之,主板新股最为稳健。具体数据上,17只创业板新股首日破发,首日破发比率33%;11只北交所新股首日破发,首日破发比率26%;7只科创板新股首日破发,首日破发比率17%;1只主板新股首日破发,首日破发比率3%。

其中,东方碳素、涛涛车业两只首日跌超20%。首日跌幅前15的新股中,创业板占据7席,北交所占据5席。

至于首日上涨的新股,表现不再如以往那般强势。上半年上市的新股首日约80%收涨,但仅有15股首日涨幅翻倍。

事实上,自2022年以来,新股首日破发的情況逐步增多,未来打新获取收益的不确定性越来越大,投资者需要更加注重上市公司的基本面优劣,学会分辨与取舍,才能在新股市场中站稳脚步。

上半年14只新股翻倍

拉长时间线看,上市后股价走下坡路的新股较多,有不少新股“出道即巅峰”。

截至7月4日收盘,上半年上市的173只新股已有58只破发,破发比例34%。其中22只北交所新股破发,破发比例52%;25只创业板新股破发,破发比例48%。

值得一提的是,有30只新股是首日实现上涨,但如今已经破发的。包括苏能股份、和泰机电、江瀚新材3只主板新股,还有海看股份、科瑞思、泓淋电力、铁大科技、真兰仪表、新赣江、田野股份、九州一轨等多只首日涨幅超20%的新股也是如此。

当然,还有8只“翻身股”——首日虽然破发,但如今又实现了上涨。包括英特科技、美芯晟、安杰思、慧智微、荣旗科技、美利信、高华科技、明阳科技。其中,英特科技、荣旗科技、明阳科技3只最新价相比发行价已经上涨超过30%。

从最新涨幅来看,年内上市的新股共有14只实现翻倍增长,登陆北交所的巨能股份年内大涨430%,四川黄金、鼎智科技、百利天恒、中科飞测等年内涨幅超200%。此外,还有27只新股年内涨幅在50%~100%,29只新股年内涨幅在20%~50%。

从最新跌幅看,年内上市的新股已有16只跌幅超过20%。其中,北交所康乐卫士深跌近64%,绿通科技、海通发展最新收盘价相比发行价也已经“腰斩”。此外,还有27只新股相比发行价跌幅在10%~20%区间。

往后看,下半年A股新股市场会如何演绎?

当前机构普遍预计,2023年下半年A股IPO将保持常态化高位发行。毕马威中国指出,展望下半年,A股新股市场有超过1000宗正在处理的上市申请。注册制全面实施后,预计将有助促进上市流程。普华永道中国市场主管合伙人梁伟坚表示,A股市场全面注册制的实施,使得主板上市更具包容性,A股市场化程度、IPO审核及发行效率均将提高,A股多层次资本市场体系更加清晰。

此外,随着全面注册制的推行实施,上市过程和退市制度均将不断规范化,业绩表现不佳、经营风险加大、缺乏良好内部治理机制的上市公司正在加速出清,资本市场更加考验公司未来发展和盈利的能力,优胜劣汰效应将日益凸显。

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